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Analyse technique Cellcom

Dayvs

À mon avis, il finira par regretter l’entrée à CELLCOM. Il va probablement vendre ses titres plutôt que d’en acheter. En tout cas, Iteb devrait nous éclairer, car il le connaît, je pense.. @Elinoja

chakib-ali

Y a pratiquement 50% à CT sur cellcom
Je sais pas ce qu'il faut de plus pour certains
Un peu de patience w nchallah marbou7a

Elinoja

Une transaction de vente passée par erreur au lieu d’un achat
Il était obligé de faire la déclaration vu qu’il a franchi le seuil à la baisse
Juste après la transaction le titre était réservé à la hausse et il n’avait pas pu racheter les 3000 titres

Rami

Les EF 2025 quand la publication !?

Tarek-25

@Elinoja l'objectif est bien 4,2 pour le Ct non ?

Elinoja

Tarek-25 oui 4,2 et plus avec un résultat net de 2M

Khalil80

Elinoja pourquoi Cellcom est en baisse avec un volume faible ces dernières séances ?

Rami

Justement pourquoi cette baisse énorme alors que la société est bénéficiaire et le résultat est bon pour 2025 ?!

Elinoja

Rami parce que plusieurs raisonnent chiffre d’affaires au lieu de résultat

Elinoja

Valorisation actuelle 12M
Résultat prévisionnel 2025 2M

PER 6 contre une moyenne du marché à 13

Ck69

@Rami Les résultats de 2025 sont en baisse par rapport a 2024. Total des revenues 56.9 MD au 31/12/2025 alors que en 2024 les revenue HT était de 62.5 MD, la trésorerie nette est passé de 1.44 MD à une trésorerie négative de -7.8 MD. Donc les résultats ne sont pas bon logiquement

Elinoja

Ck69 9adech résultat S1 et avec combien en chiffre d’affaires ?
Il ne faut pas induire les gens en erreur

Elinoja

Elinoja
Le chiffre d’affaires au S1 était de 27,2M
Résultat 942 millions et il dépasse celui de l’année entière 2024 qui était à 851 millions

Le chiffre d’affaires du S2 dépasse le S1 et le dollar était en baisse au S2 par rapport au S1
Donc le résultat du S2 dépassera celui du S1
Et on aura un résultat en 2025 plus que le double de 2024

Ck69

@Elinoja Je ne veux induire personne en erreur, on est là pour débattre et donner notre avis. Les indicateurs d'activité de Cellcom au 1er trimestre 2025 publiés sur le site du CMF indique un repli de 30% du chiffre d'affaire au T1 2025 par rapport a 2024. Dommage je n'ai pas pu faire une capture d'écran mais voici le lien : https://www.cmf.tn/?q=indicateurs-d-activit-&field_secteur_value=All&field_soci_t__value=CELLCOM&field_trimestre_value=All&field_ann_e_indicateurs_tid=All

Elinoja

Ck69 on achète le résultat net et non pas le chiffre d’affaires
Malgré la baisse du CA au S1 la société avait dégagé un résultat supérieur à l’année entière 2024

https://www.bvmt.com.tn/sites/default/files/societes/cellcom/etats-financiers/cell-etats-financiers-semestriels-30-06-2025.pdf

Ck69

Je veux ajouter aussi que a mon avis et ça reste mon avis personnel, Cellcom c'est une bonne valeur à moyen et long terme mais pas à court terme. Ma définition du CT (de quelques semaines à 3 mois) le MT (de 3 à 6 mois) et le LT (de 6 mois et plus)

Elinoja

Ck69 elle est zone support donc dire qu’elle est baissière court terme c’est faux
Dire que le résultat 2025 sera en baisse par rapport à 2024 c’est également faux

Ck69

@Elinoja Oui on achète le résultat net durable, et le chiffre d'affaires nous dit s'il peut durer

Ck69

@Elinoja j'ai dis que le chiffre d'affaires est en baisse pas le résultat net. Quand je vois en commentaire dire que cellcom va faire 50% à court terme, moi je suis très sceptique. J'espère me tromper. Sinon j'aime beaucoup vos analyses en général, très pertinente.

Elinoja

Ck69 elle va dégager un résultat net de 2 milliards pour une valorisation de 12M
Donc elle est valorisée à 6 fois ces bénéfices de 2025
Alors que la moyenne du marché c’est 13 fois les bénéfices

Donc son cours doit doubler pour s’aligner sur la moyenne du marché
Le résultat 2025 sera publié d’ici 3 mois
Donc 50% sur le court terme c’est cohérent
Sachant que le court terme c’est 6 mois max
Moyen terme c’est entre 6 mois et 2 ans
Long terme c’est plus de 2 ans

chakib-ali

Ck69 c'est moi qui ai dit +50% à CT et le court terme c'est moins de 6 mois
(+50% c'est 4.200d)
Vu le RN 2025 qui sera publié d'ici là, c'est largement faisable vu qu'elle fera le double en résultat

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